Blog

Günlük 100 milyon Dolar Giriş: Ethereum Staking Shapella'dan Sonra Gelişiyor

TL;DR

- Shapella Yükseltmesinden sonra ETH hisseleri %11 arttı

- Doğrulayıcılar, fiyat düşüşü endişelerinin aksine, kilidi açılmış Ether'lerini geri alıyor

- Memecoin çılgınlığı zincir içi aktivitenin artmasına ve dolaşımdaki ETH arzının azalmasına neden oldu

Ethereum ağı 12 Nisan'da Shapella Yükseltmesini başarıyla tamamlayarak doğrulayıcıların stake edilmiş ETH'lerini geri çekebilmelerini sağladı. Ethereum'u bir proof-of-stake modeline geçiren Merge, doğrulayıcıların ETH'lerini ve ödüllerini bir sonraki zincir güncellemesine kadar kilitlemelerini gerektirdi. Doğrulayıcılar, Beacon Chain'in başlatıldığı Aralık 2020'den bu yana ETH stake etmektedir.

Fiyat açısından, Shapella güncellemesinin, önemli miktarda stake edilmiş madeni paranın kilidinin açılması nedeniyle Ethereum'un fiyatında bir düşüşe neden olacağı yönünde spekülasyonlar vardı. Ancak, çoğu doğrulayıcı kilidi açılmış Ether'lerini geri almayı tercih etti. Güncellemenin tamamlanmasının ardından Ethereum kısa bir süreliğine 2.100 doların üzerine çıktı ancak daha sonra yaklaşık 300 dolarlık bir düşüş yaşadı. Şu an itibariyle, ikinci en büyük kripto para birimi 1.900 doların üzerinde kalmak için mücadele ediyor.

The Merge'den bu yana, toplam ETH arzı 103.092 coin azaldı, bu da mevcut fiyatlarla yaklaşık 200 milyon dolara denk geliyor. Ethereum'un mevcut yakma oranı saatte yaklaşık 123 ETH'dir.

Ethereum madenciliği devam etseydi, arzı bugün 2,52 milyon coin'in üzerinde artacaktı ve bu da yıllık %3,53'lük bir artışı temsil ediyordu. Bunun yerine, Ethereum deflasyonist bir varlık haline geldi ve arzı The Merge'den sonra yılda %0,321 oranında azaldı.

Ethereum Shanghai güncellemesinden sonra, ETH mevduatlarının büyümesi hızlandı ve önceki oranları aştı. Güncelleme, staking için ETH yatırma işlemlerinde kayda değer bir artışa yol açarak geçtiğimiz hafta rekor bir seviyeye ulaştı. Bu artış öncelikle kurumsal stake hizmeti sağlayıcılarına ve para çektikten sonra ödüllerini yeniden yatıran yatırımcılara atfedildi. Dune Analytics'in verilerine göre, yatırımcılar staking sözleşmelerine yaklaşık 571.950 ETH token yatırdı ve bu da 1 milyar doları aşan bir değere ulaştı.

Ethereum Shanghai güncellemesinin ardından stake için ETH yatırma işlemlerinde yaşanan son artış, neredeyse iki buçuk yılı kapsayan eter stake tarihindeki en büyük haftalık token girişine işaret ediyor. Bu bilgiler 21Shares tarafından sağlanan blok zinciri verilerine dayanmaktadır.

Yükseltmeden bu yana, önde gelen beş kurumsal sınıf stake hizmeti sağlayıcısı, yani Bitcoin Suisse, Figment, Kiln, Staked.us ve Stakefish, toplu olarak yaklaşık 450 milyon dolara eşdeğer toplam 235.330 ETH stake etti.

Bununla birlikte, çekilen ETH fonlarının nereye yönlendirildiğini incelemek çok önemlidir. Bu fonların akışına ilişkin kapsamlı bir anlayış kazanmak için çeşitli cüzdanlardan elde edilen gözlemleri özetleyelim ve analiz edelim.

TokenUnlocks'a göre 1,7 milyon ETH çekildi ve 1,36 milyon ETH yatırıldı, bu da sadece 340 bin ETH'lik net para çekme işlemiyle sonuçlandı.

Balina cüzdanlarında gözlemlenen ve önemli miktarda ETH'nin merkezi borsalara (CEX'ler) gönderildiği davranış, Ethereum ağına duyulan güvenin ve büyük oyuncuların ETH ile ilgili uzun vadeli beklentilerinin bir göstergesi olabilir.

CEX'lere gönderilen ETH'nin önemli bir kısmı satış amaçlı olsa da, tamamının likide edilmeyeceğini unutmamak önemlidir. Bu fonların önemli bir kısmı, stake hizmetleriyle ilişkili para çekme ve ödülleri idare etmek için tahsis edilebilir.

Bazı spesifik rakamlar vermek gerekirse, Binance'e yaklaşık 107.000 ETH, Huobi'ye 45.200 ETH, Kraken'e 23.000 ETH ve Coinbase'e 11.900 ETH gönderilmiştir. Bu borsalar muhtemelen balina cüzdanları için staking ile ilgili ödüllerin çekilmesini ve yönetimini kolaylaştırmada rol oynamaktadır.

Deflasyonun Etkenleri

Memecoinler

PEPE meme coin'inin alım satımına yönelik talep, Ethereum'un gaz ücretlerinde bir yılın en yüksek seviyesini aşan bir artışa yol açtı. 5 Mayıs'ta Ethereum'da tek bir işlemin ortalama maliyeti 27 doların üzerine çıktı. Artan gaz ücretleri, başta PEPE token olmak üzere meme coinleri çevreleyen heyecana bağlanabilir. Ayrıca, PEPE token önemli bir başarı elde ederek 29 Mayıs'ta 600 milyon doları aşan değeriyle piyasa değerine göre 77 numaralı kripto para birimi haline geldi. PEPE coin'in başarısının bir sonucu olarak, çeşitli internet memlerinden esinlenen çok sayıda taklitçi meme coin ortaya çıkmıştır. Meme coinlerin bu şekilde çoğalması, Ethereum ağındaki gaz ücretlerinin artmasına katkıda bulunmuştur. Geçtiğimiz 24 saat içinde, artan gaz ücretleri yaklaşık 3.278 ETH'nin yakılmasına yol açarak bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Artan gaz ücretleri, son 24 saat içinde ETH'de 3.278'in yakıldığına tanık oldu ve bir yılın en yüksek seviyelerine ulaştı.

MEV botları

'jaredfromsubway.eth' MEV botu geçtiğimiz ay toplam gaz harcamalarının yaklaşık %7'sini oluşturdu ve gaz ücretlerini karşılamak için 28 milyon doların üzerinde bir meblağa ulaştı. Maksimal Çıkarılabilir Değer anlamına gelen MEV, bir botun mempool'daki potansiyel olarak karlı işlemleri tanımladığı bir süreci içerir. Tipik olarak, işlemler işlem ücretlerine göre sıralanır ve daha yüksek ücretler işleme için önceliklidir. MEV botları mempool'daki işlem verilerine erişebilir ve maksimum kâr elde etmek için bu işlemleri istismar edebilir veya önden çalıştırabilir. 'jaredfromsubway.eth' MEV botu söz konusu olduğunda, birkaç düşük kapaklı altcoin ve memecoin üzerinde bir "sandviç saldırısı" stratejisi uyguluyor gibi görünüyor. Nisan ayı boyunca, bu Ethereum MEV botu, $PEPE ve $WOJAK gibi daha az bilinen memecoinlerin pompalanmasıyla aynı zamana denk gelecek şekilde aktif olarak gaz pompaladı.

Ethereum'un Staking Ödülü Üzerindeki Etkisi

ETH stake etme işlemindeki ödüller temel olarak iki kaynaktan gelir: temel katman ödülleri ve uygulama katmanı ödülleri. Temel katman ödülleri, altta yatan Ethereum protokolü tarafından üretilir ve stake edilmiş ETH'lerine ve genel ağ katkılarına göre doğrulayıcılara dağıtılır. Bu ödüller küresel ekonomik koşullar, zincir üzerindeki faaliyetler ve doğrulayıcıların sayısı gibi çeşitli faktörlerden etkilenir. Bununla birlikte, Birleşme sonrası stake ödüllerinin ortalama %7 civarında olduğunu belirtmek gerekir. Buna ek olarak, ekosisteme katılan yeni doğrulayıcıların sayısındaki artış, ETH stake etmeye ve sunduğu potansiyel faydalara olan ilginin arttığını göstermektedir. Staking, Ethereum ağına aktif olarak katılırken ve merkezi olmayan altyapısını desteklerken pasif bir gelir elde etme fırsatı sunar.

ETH stake girişi, ekteki grafikte gösterildiği gibi, günde 100 milyonu aşarak tutarlı ve güçlü bir eğilim sergilemiştir. ETH'nin stake etmeye yönelik bu sürekli akışı, Ethereum'un stake ekosistemine artan ilgi ve katılımın bir göstergesidir. ETH'nin stake'e sürekli akışı, katılımcıların güvenini ve uzun vadeli bağlılığını göstermekte ve Ethereum'un stake ve merkezi olmayan finans için lider bir blok zinciri platformu olarak konumunu daha da sağlamlaştırmaktadır.

ETH için Staking Seçenekleri

ETH stake etmek, bireysel tercihlere ve gereksinimlere göre uyarlanmış çeşitli seçenekler sunar. Tek başına evde stake etme, tam katılım ödülleri ve merkeziyetsizlik sağlar, ancak teknik uzmanlık ve özel bir kurulum gerektirir. Hizmet olarak stake etme, kullanıcıların para çekme anahtarlarının kontrolünü elinde tutarak ödüller kazanırken stake etme sürecinin devredilmesine olanak tanır. Likit stake etme de dahil olmak üzere havuzlanmış çözümler, 32 ETH'den az parası olan kullanıcılar için erişilebilirlik sunarak kolay çıkış ve varlıkların saklanmasını sağlar. Merkezi borsalar da ETH'yi kişisel cüzdanlarında tutma konusunda henüz rahat olmayanlar için daha basit bir seçenek olarak staking hizmetleri sunmaktadır.

Solo Ev Kazıklama

Tam katılım ödülleri ve gelişmiş ağ merkeziyetsizliği. 7/24 bağlı özel bir bilgisayar ve en az 32 ETH gerektirir. Kullanıcı dostu araçlarla basitleştirilmiştir ancak teknik bilgi gerektirebilir.

Hizmet Olarak Staking

Blok ödülleri kazanırken stake etme işlemini devredin. Doğrulayıcı kimlik bilgileri oluşturmak ve 32 ETH yatırmak için izlenecek yollar. Sağlayıcıya güven gerektirir, ancak para çekme anahtarları sizin elinizde tutulur.

LST'ler & Havuzlama Çözümleri

32 ETH'si olmayan veya basitliği tercih eden kullanıcılar için uygundur. Stake edilen ETH'yi temsil eden ERC-20 likidite tokenleri ile 'likit staking' sunar. Kullanıcıların Ethereum cüzdanlarındaki varlıkların kolay çıkışına ve saklanmasına izin verir. Üçüncü taraflarca inşa edilmiştir, doğal riskler taşır.

Merkezi Borsa Staking:

ETH'yi kişisel cüzdanlarında tutmaya hazır olmayanlar için idealdir. Minimum gözetim ile getiri elde etmek için bir yedek seçenek sunar.

Sonuç

Shapella güncellemesinde sunulan para çekme özelliği, stake hizmeti sağlayıcıları üzerinde önemli bir olumlu etki yaratmıştır. Yükseltmeden önce, stake edilmiş ETH'nin çekilememesi önemli bir risk oluşturuyor ve riskten kaçınan yatırımcıları, ihtiyatlı kurumları ve balinaları ETH stake etmeye katılmaktan caydırıyordu. Bununla birlikte, Shapella yükseltmesi kullanıcılara kesin bir çıkış kanalı sağlayarak, aşırı senaryolarda stake edilen fonların değer kaybetmesine ilişkin endişeleri hafifletti ve stake etme ile ilişkili uzun vadeli para çekme risklerini ortadan kaldırdı. Sonuç olarak, daha uzun vadeli yatırımcıların ETH stake etme yoluyla istikrarlı yıllık getiri arayışına girmesi muhtemeldir. Yükseltme aynı zamanda Ethereum ağına olan güveni de artırdı ve ETH mevduatlarının artmasına ve tek başına ev stake etme, hizmet olarak stake etme ve havuz çözümleri gibi stake etme seçeneklerine olan ilginin artmasına neden oldu. Ayrıca, MEV botlarının ve memecoin çılgınlığının ortaya çıkması gaz ücretlerini ve zincir üzerindeki aktiviteyi etkileyerek Ethereum'un önemini ve kârlılık potansiyelini vurgulamıştır. Genel olarak, Ethereum'un stake ekosistemi gelişmeye devam etmekte ve ağın merkezsizleşmesini ve istikrarını artırırken katılımcılar için çeşitli seçenekler ve ödüller sunmaktadır.