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Libertar o poder do Restaking com o EigenLayer

TL;DR

-EigenLayer é um novo protocolo que permite que os stakers de ETH recuperem ETH

-A implementação do EigenLayer resultará num aumento substancial do nível de segurança do Ethereum

-O lançamento do estágio 1 da Mainnet do EigenLayer acaba de ser lançado e permite que os usuários recuperem ETH e LSTs

-A próxima fase do lançamento do EigenLayer integrará operadores, que realizarão tarefas de validação para os AVS (serviços validados ativamente)

-Na fase final do lançamento, serão lançados vários SVA no EigenLayer

Introdução

O EigenLayer é um novo protocolo que visa abordar a segurança fragmentada do Ethereum e as ineficiências de capital, introduzindo o restking. Ao alavancar a ETH apostada diretamente na cadeia de beacon, o EigenLayer procura transformar o Ethereum numa rede de partilha de segurança com níveis de proteção melhorados. Este artigo explora o conceito de EigenLayer, a sua implementação, benefícios, riscos e o seu potencial impacto no ecossistema Ethereum.

O lançamento do estágio 1 da Mainnet do EigenLayer acaba de entrar no ar e permite que os usuários recuperem ETH e LSTs. Durante o primeiro dia de lançamento do EigenLayer, os clientes do protocolo apostaram na quantidade máxima permitida: 9600 ETH no valor de $ 16 milhões na taxa de câmbio atual.

O que é o EigenLayer?

O EigenLayer é um protocolo que permite que os stakers da ETH recuperem sua ETH e participem da rede de confiança AVS. Semelhante ao conceito de Segurança Interchain (ICS) do Cosmos, o EigenLayer incentiva os validadores a participar de tarefas de validação, oferecendo recompensas em bloco. Através do restaking, os stakers de ETH podem validar simultaneamente a cadeia Ethereum PoS e a AVS, contribuindo para a segurança da rede. A EigenLayer visa criar um ambiente de governação de mercado livre onde os validadores podem maximizar os seus retornos e os AVSs podem construir uma rede estável de confiança.

Eis como funciona:

1. Restauração

Este conceito envolve o restabelecimento do ETH que já foi apostado na cadeia Ethereum PoS. Os validadores Ethereum podem descarregar e executar o software do nó e validar simultaneamente a cadeia Ethereum PoS e o AVS, desde que utilizem o contrato EigenLayer. Os stakers de ETH também podem participar no restaking.

2. Governação de mercado livre

O EigenLayer cria um ambiente onde os validadores podem participar livremente no processo de validação do AVS com base nas preferências de risco/recompensa. Os validadores podem maximizar seus retornos apostando nos AVSs que desejam apoiar, enquanto os AVSs podem construir uma rede estável de confiança desde o início.

Inovação EigenLayer

A EigenLayer traz várias vantagens para o ecossistema Ethereum. Alivia os custos de capital ao permitir a cooperação e a partilha de recursos entre o Ethereum L1 e o AVS. Isso permite que os stakers de ETH aumentem seus lucros apostando tanto na cadeia Beacon quanto na AVS. Além disso, o EigenLayer reduz a carga de custos para o AVS durante a fase inicial de arranque. Ao fornecer um mecanismo de segurança agrupada, a EigenLayer aumenta o nível de segurança no ecossistema Ethereum.

O EigenLayer fornece um novo mecanismo para segurança em pool. Por exemplo, vejamos o cenário em que 13 mil milhões de dólares são injectados no ecossistema Ethereum. No cenário da esquerda, em que o EigenLayer não é implementado, o custo de corrupção (CoC) do AVS é de $1B, enquanto que, no cenário da direita com o EigenLayer, o CoC é aumentado para $13B devido aos mecanismos de segurança melhorados.

Com a implementação do EigenLayer, a AVS terá acesso a este montante significativo, o que resultará num aumento substancial do nível de segurança.

Quais são as vantagens do EigenLayer?

Algumas das vantagens do EigenLayer são:

-Oferece uma largura de banda mais barata e mais elevada do que a rede principal Ethereum.

-Aumenta a interoperabilidade dos protocolos no Ethereum e, por conseguinte, a taxa de inovação.

-Atrai mais capital para o ecossistema Ethereum para tirar partido do rendimento extra.

-Aumenta a segurança dos protocolos que podem tirar partido da rede principal através da utilização do EigenLayer.

-Reduz o custo de capital para os protocolos que precisam de arrancar com o seu próprio conjunto de validadores.

-Permite que os utilizadores recuperem o seu ETH e recebam um rendimento duplo de staking tanto do Ethereum como de outros protocolos.

Quais são os riscos do EigenLayer?

Além disso, o EigenLayer apresenta alguns riscos:

-Risco de conluio: Muitos operadores podem conspirar para atacar um conjunto de SVAs ao mesmo tempo e comprometer a sua segurança.

-Risco de slashing: Os utilizadores que recuperarem a sua ETH poderão enfrentar penalizações de slashing tanto da Ethereum como dos AVSs que asseguram, dependendo do seu método de recuperação e das condições de slashing de cada protocolo.

-Risco de falha de um único ponto: A EigenLayer recebe as credenciais de levantamento dos stakers de ETH. Se for explorada e tiver uma quantidade significativa de ETH em jogo, isto cria um risco sistémico para a rede principal.

-Risco de centralização: Se muitos "stakers" assegurarem uma aplicação e forem cortados, isso pode ter consequências negativas para o Ethereum.

Reafirmando o primitivo

A primitiva de restabelecimento da EigenLayer é um novo mecanismo de segurança cripto-económica que permite aos utilizadores reutilizarem as suas ETH apostadas ou fichas de aposta líquidas na camada de consenso. Os utilizadores que apostam ETH podem optar por contratos inteligentes EigenLayer para recuperar as suas ETH e alargar a segurança a outras aplicações construídas na rede, tais como pontes, camadas de disponibilidade de dados, oráculos, etc.

Ao fazê-lo, podem ganhar recompensas adicionais tanto do Ethereum como das aplicações que protegem. No entanto, eles também enfrentam riscos adicionais de corte de ambas as camadas. Restaking é uma nova forma de rehipotecar a ETH apostada e criar um mercado para confiança descentralizada.

Restauração da influência no APY

Se as recompensas de staking forem regularmente recolhidas e repostas, então a percentagem total de rendimento irá aumentar. A EigenLayer pedirá permissão para mover o token especificado da sua carteira para compor o seu lucro.

Vejamos um exemplo. Se fizer um depósito mensal composto de $100.000 à taxa de juro atual de 4,4%, o seu APY será de 4,489%. Cálculo utilizado: 100,000 × (1 + 0.044 ÷ 12)^(12). No final do ano, o seu saldo será de $104.489.

Por outro lado, se os juros compostos forem compostos diariamente, o seu saldo final será de $104.497, com um APY de 4,497% no final do ano. Cálculo utilizado: 100,000 × (1 + 0.044 ÷ 365)^(365).

Segurança partilhada com Eigenlayer utilizando IBC

A Eigenlayer permite que os validadores Ethereum recuperem o seu Ethereum. A Polymer Labs sugere que, se a EigenLayer integrar o IBC, a validação de cadeia cruzada pode ser usada para adicionar validadores EigenLayer ao conjunto de validadores activos da cadeia de consumidores. Caso contrário, uma cadeia de consumidores pode ainda herdar alguma proteção ao nível da ligação IBC para cadeias ligadas.

Vantagens do IBC

Como exemplo do ecossistema IBC, vejamos o Cosmos. O Cosmos é um ecossistema em expansão de aplicações e serviços interligados que trabalham para um futuro descentralizado. Também conhecido como a "Internet das Blockchains", todas as blockchains construídas com o Cosmos SDK podem comunicar sem problemas, graças ao IBC.

A Cosmos lançou o Cosmos SDK, uma estrutura para construir blockchains compatíveis com IBC, junto com o Cosmos Hub, onde todos os blockchains compatíveis com IBC são conectados usando o padrão IBC. O Cosmos é análogo a constelações interconectadas, daí o nome "Cosmos". Todos os aplicativos e protocolos que têm sucesso com o IBC e atraem mais usuários para o Cosmos beneficiam todo o ecossistema e tornam o DeFi no Cosmos uma experiência mais envolvente e gratificante para os usuários.

Conclusão

A EigenLayer, com o recente lançamento da sua Mainnet de Fase 1, apresenta uma solução promissora para resolver a segurança fragmentada do Ethereum e as ineficiências de capital através da introdução do restaking. Este protocolo inovador permite que os stakers de ETH participem no restaking e oferece o potencial para um aumento substancial do nível de segurança no ecossistema Ethereum. O EigenLayer traz vários benefícios distintos para o Ethereum. Ao promover a partilha de recursos e reduzir os custos de capital, proporciona uma alternativa mais rentável e de elevada largura de banda à rede principal Ethereum. Isso, por sua vez, aumenta a interoperabilidade entre protocolos, acelera a inovação e atrai capital adicional para o ecossistema Ethereum. Além disso, a EigenLayer oferece aos utilizadores a oportunidade de maximizar os seus rendimentos apostando simultaneamente na cadeia Beacon e noutros protocolos. No entanto, é crucial reconhecer e mitigar os riscos associados ao EigenLayer. O conluio de operadores, a redução de penalidades, os pontos únicos de falha e o potencial de centralização devem ser abordados de forma eficaz para garantir a robustez e a segurança a longo prazo da rede Ethereum. Com a sua Mainnet de Fase 1 agora ativa, o EigenLayer marca a fase inicial de implementação, lançando as bases para um ecossistema Ethereum mais seguro e eficiente. No futuro, o protocolo tem o potencial de abordar as actuais limitações do Ethereum e evoluir para uma infraestrutura central que eleva significativamente as capacidades da plataforma e promove o seu sucesso contínuo.