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Liberare la potenza del restaking con EigenLayer

TL;DR

-EigenLayer è un nuovo protocollo che permette a chi produce ETH di riprendere ETH.

-L'implementazione di EigenLayer comporterà un sostanziale aumento del livello di sicurezza di Ethereum.

-Il lancio della fase 1 della Mainnet di EigenLayer è appena entrato in funzione e consente agli utenti di recuperare ETH e LST.

-La prossima fase del lancio di EigenLayer prevede l'imbarco di operatori che svolgeranno compiti di convalida per gli AVS (servizi attivamente convalidati).

-La fase finale del lancio vedrà il lancio di diversi AVS su EigenLayer.

Introduzione

EigenLayer è un nuovo protocollo che mira a risolvere la frammentazione della sicurezza e le inefficienze del capitale di Ethereum introducendo il restaking. Sfruttando le puntate di ETH direttamente sulla catena dei beacon, EigenLayer cerca di trasformare Ethereum in una rete di condivisione della sicurezza con livelli di protezione più elevati. Questo articolo esplora il concetto di EigenLayer, la sua implementazione, i benefici, i rischi e il suo potenziale impatto sull'ecosistema Ethereum.

Il lancio della fase 1 del Mainnet di EigenLayer è appena entrato in funzione e consente agli utenti di riprendere ETH e LST. Durante il primo giorno di lancio di EigenLayer, i clienti del protocollo hanno puntato l'importo massimo consentito: 9600 ETH per un valore di 16 milioni di dollari al tasso di cambio attuale.

Che cos'è EigenLayer?

EigenLayer è un protocollo che consente ai detentori di ETH di riprendere il proprio ETH e di partecipare alla rete fiduciaria AVS. Simile al concetto di Interchain Security (ICS) di Cosmos, EigenLayer incentiva i validatori a partecipare alle attività di validazione offrendo ricompense in blocchi. Attraverso il restaking, gli staker di ETH possono convalidare sia la catena Ethereum PoS che AVS contemporaneamente, contribuendo alla sicurezza della rete. EigenLayer mira a creare un ambiente di governance di libero mercato in cui i validatori possano massimizzare i loro rendimenti e gli AVS possano costruire una rete stabile di fiducia.

Ecco come funziona:

1. Rifacimento

Questo concetto prevede il ripristino di ETH che sono già stati puntati sulla catena Ethereum PoS. I validatori di Ethereum possono scaricare ed eseguire il software del nodo e convalidare contemporaneamente sia la catena Ethereum PoS che l'AVS, a condizione che utilizzino il contratto EigenLayer. Anche gli staker di ETH possono partecipare al restaking.

2. La governance del libero mercato

EigenLayer crea un ambiente in cui i validatori possono partecipare liberamente al processo di convalida delle AVS in base alle preferenze di rischio/rendimento. I validatori possono massimizzare i loro rendimenti puntando sulle AVS che vogliono supportare, mentre le AVS possono costruire una rete stabile di fiducia fin dall'inizio.

Innovazione EigenLayer

EigenLayer apporta diversi vantaggi all'ecosistema Ethereum. Allevia i costi di capitale consentendo la cooperazione e la condivisione delle risorse tra Ethereum L1 e AVS. Ciò consente agli staker di ETH di aumentare i loro profitti puntando sia sulla catena Beacon che su AVS. Inoltre, EigenLayer riduce l'onere dei costi per AVS durante la fase iniziale di avvio. Fornendo un meccanismo di sicurezza in pool, EigenLayer migliora il livello di sicurezza dell'ecosistema Ethereum.

EigenLayer fornisce un nuovo meccanismo per la sicurezza in pool. Ad esempio, osserviamo lo scenario in cui 13 miliardi di dollari vengono immessi nell'ecosistema Ethereum. Nello scenario di sinistra, in cui EigenLayer non è stato implementato, il costo di corruzione (CoC) di AVS è di 1 miliardo di dollari, mentre nello scenario di destra, con EigenLayer, il CoC aumenta a 13 miliardi di dollari grazie ai meccanismi di sicurezza migliorati.

Con l'implementazione di EigenLayer, AVS avrà accesso a questa somma significativa, con un conseguente aumento sostanziale del livello di sicurezza.

Quali sono i vantaggi di EigenLayer?

Alcuni dei vantaggi di EigenLayer sono:

-Fornisce una larghezza di banda inferiore e superiore a quella della mainnet di Ethereum.

-Aumenta l'interoperabilità dei protocolli su Ethereum e quindi il tasso di innovazione.

-Attira altri capitali nell'ecosistema Ethereum per sfruttare il rendimento extra.

-Aumenta la sicurezza dei protocolli che possono sfruttare la rete principale utilizzando EigenLayer.

-Riduce il costo del capitale per i protocolli che devono avviare il proprio set di validatori.

-Permette agli utenti di riprendere i loro ETH e di ricevere un doppio rendimento di puntata sia da Ethereum che da altri protocolli.

Quali sono i rischi di EigenLayer?

Inoltre, EigenLayer presenta alcuni rischi:

-Rischio di collusione: Molti operatori potrebbero attaccare contemporaneamente un insieme di AVS e comprometterne la sicurezza.

-Rischio di slash: Gli utenti che riprendono i loro ETH potrebbero incorrere in sanzioni di taglio sia da parte di Ethereum che degli AVS che proteggono, a seconda del metodo di riporto e delle condizioni di taglio di ciascun protocollo.

-Rischio di un singolo punto di guasto: EigenLayer riceve le credenziali di prelievo dagli staker di ETH. Se viene sfruttato e ha una quantità significativa di ETH in gioco, si crea un rischio sistemico per la mainnet.

-Rischio di centralizzazione: Se molti staker si assicurano un'applicazione e vengono tagliati, ciò potrebbe avere conseguenze negative per Ethereum.

Riprendere il primitivo

La primitiva di restaking di EigenLayer è un nuovo meccanismo di sicurezza cripto-economica che consente agli utenti di riutilizzare i propri ETH o gettoni di staking liquidi nel livello di consenso. Gli utenti che puntano ETH possono optare per gli smart contract di EigenLayer per riprendere i loro ETH ed estendere la sicurezza ad altre applicazioni costruite sulla rete, come ponti, livelli di disponibilità dei dati, oracoli, ecc.

In questo modo, possono guadagnare ulteriori ricompense sia da Ethereum che dalle applicazioni che proteggono. Tuttavia, devono anche affrontare ulteriori rischi di taglio da entrambi i livelli. Il Restaking è un modo nuovo di ri-ipotecare gli ETH puntati e di creare un mercato per la fiducia decentralizzata.

Influenza del Restaking sull'APY

Se le ricompense delle puntate vengono regolarmente raccolte e reintegrate, la percentuale totale di guadagno crescerà. EigenLayer chiederà il permesso di spostare il token specificato dal vostro portafoglio per comporre il vostro profitto.

Vediamo un esempio. Se effettuate un deposito di $100.000 in regime di capitalizzazione mensile all'attuale tasso d'interesse del 4,4%, il vostro APY sarà del 4,489%. Calcolo utilizzato: 100,000 × (1 + 0.044 ÷ 12)^(12). Alla fine dell'anno, il vostro saldo sarà di 104.489 dollari.

Se invece l'interesse composto è giornaliero, il saldo finale sarà di $104.497, con un APY del 4,497% alla fine dell'anno. Calcolo utilizzato: 100,000 × (1 + 0.044 ÷ 365)^(365).

Sicurezza condivisa con Eigenlayer utilizzando IBC

Eigenlayer consente ai validatori di Ethereum di riprendere il proprio Ethereum. Polymer Labs suggerisce che se EigenLayer integra l'IBC, la convalida a catena può essere utilizzata per aggiungere i validatori di EigenLayer al set di validatori attivi della catena di consumatori. Altrimenti, una catena di consumatori può ancora ereditare una certa protezione a livello di connessione IBC per le catene collegate.

Vantaggi dell'IBC

Come esempio dell'ecosistema IBC, consideriamo Cosmos. Cosmos è un fiorente ecosistema di applicazioni e servizi interconnessi che lavorano per un futuro decentralizzato. Conosciuto anche come "Internet delle blockchain", tutte le blockchain costruite con l'SDK Cosmos possono comunicare senza problemi, grazie all'IBC.Potete vedere l'Internet delle blockchain in azione su Map of Zones.

Cosmos ha rilasciato il Cosmos SDK, un framework per la creazione di blockchain compatibili con l'IBC, insieme al Cosmos Hub, dove tutte le blockchain compatibili con l'IBC sono connesse utilizzando lo standard IBC. Cosmos è analogo alle costellazioni interconnesse, da cui il nome "Cosmos". Tutte le applicazioni e i protocolli che hanno successo con l'IBC e che attirano un maggior numero di utenti su Cosmos vanno a beneficio dell'intero ecosistema e rendono la DeFi su Cosmos un'esperienza più coinvolgente e gratificante per gli utenti.

Conclusione

EigenLayer, con il recente lancio della sua Mainnet Stage 1, presenta una soluzione promettente per affrontare la frammentazione della sicurezza e le inefficienze del capitale di Ethereum attraverso l'introduzione del restaking. Questo protocollo innovativo consente agli staker di ETH di partecipare al restaking e offre il potenziale per un sostanziale aumento del livello di sicurezza all'interno dell'ecosistema Ethereum. EigenLayer apporta diversi vantaggi a Ethereum. Promuovendo la condivisione delle risorse e riducendo i costi di capitale, fornisce un'alternativa più economica e ad alta larghezza di banda alla mainnet di Ethereum. Questo, a sua volta, migliora l'interoperabilità tra i protocolli, accelera l'innovazione e attira ulteriori capitali nell'ecosistema Ethereum. Inoltre, EigenLayer offre agli utenti l'opportunità di massimizzare i loro rendimenti puntando contemporaneamente sulla catena Beacon e su altri protocolli. Tuttavia, è fondamentale riconoscere e mitigare i rischi associati a EigenLayer. La collusione degli operatori, le penalità di taglio, i singoli punti di fallimento e il potenziale di centralizzazione devono essere affrontati in modo efficace per garantire la solidità e la sicurezza a lungo termine della rete Ethereum. Con la sua Mainnet Stage 1 ora attiva, EigenLayer segna la fase iniziale dell'implementazione, gettando le basi per un ecosistema Ethereum più sicuro ed efficiente. In futuro, il protocollo ha il potenziale per affrontare le attuali limitazioni di Ethereum ed evolversi in un'infrastruttura di base che eleva significativamente le capacità della piattaforma e ne promuove il continuo successo.