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Afflussi giornalieri di 100 milioni di dollari: Lo Staking di Ethereum prospera dopo Shapella

TL;DR

- Le puntate di ETH sono aumentate dell'11% dopo l'aggiornamento di Shapella.

- I convalidatori stanno ripristinando i loro Ether sbloccati, contrariamente alle preoccupazioni di un calo del prezzo

- La mania dei Memecoin ha portato a un aumento dell'attività sulla catena e a una diminuzione dell'offerta di ETH in circolazione.

Il 12 aprile la rete Ethereum ha completato con successo l'aggiornamento Shapella, che ha introdotto la possibilità per i convalidatori di ritirare i loro ETH puntati. Il Merge, che ha portato Ethereum a un modello proof-of-stake, ha imposto ai validatori di bloccare i loro ETH e le loro ricompense fino a un successivo aggiornamento della catena. I validatori hanno puntato ETH dal dicembre 2020, quando è stata lanciata la Beacon Chain.

Dal punto di vista del prezzo, si è ipotizzato che l'aggiornamento di Shapella avrebbe causato un calo del prezzo di Ethereum a causa dello sblocco di una quantità significativa di monete puntate. Tuttavia, la maggior parte dei convalidatori ha scelto di riprendere gli Ether sbloccati. Dopo il completamento dell'aggiornamento, Ethereum ha brevemente superato i 2.100 dollari, ma successivamente ha subito un calo di circa 300 dollari. Al momento, la seconda criptovaluta per importanza sta lottando per rimanere sopra i 1.900 dollari.

Dalla fusione, l'offerta totale di ETH è diminuita di 103.092 monete, pari a circa 200 milioni di dollari ai prezzi attuali. L'attuale tasso di combustione di Ethereum è di circa 123 ETH all'ora.

Se Ethereum avesse continuato a essere estratto, oggi la sua offerta sarebbe aumentata di oltre 2,52 milioni di monete, pari a un incremento annuo del 3,53%. Invece, Ethereum è diventato un asset deflazionistico, con la sua offerta che è diminuita dello 0,321% all'anno dopo la fusione.

Dopo l'aggiornamento di Ethereum Shanghai, la crescita dei depositi di ETH ha subito un'accelerazione, superando i tassi precedenti. L'aggiornamento ha portato a un notevole afflusso di depositi di ETH per lo staking, raggiungendo un livello record nell'ultima settimana. Questa impennata è stata attribuita principalmente ai fornitori di servizi di staking istituzionali e agli investitori che hanno reinvestito i loro premi dopo il prelievo. Secondo i dati di Dune Analytics, gli investitori hanno depositato circa 571.950 token ETH in contratti di staking, per un valore superiore a 1 miliardo di dollari.

Il recente afflusso di depositi di ETH per lo staking, in seguito all'aggiornamento di Ethereum Shanghai, ha segnato il più grande afflusso settimanale di token nella storia dello staking dell'etere, per quasi due anni e mezzo. Queste informazioni si basano sui dati della blockchain forniti da 21Shares.

Dopo l'aggiornamento, i cinque principali fornitori di servizi di staking di livello istituzionale, ovvero Bitcoin Suisse, Figment, Kiln, Staked.us e Stakefish, hanno collettivamente stazionato un totale di 235.330 ETH, pari a circa 450 milioni di dollari.

Tuttavia, è fondamentale esaminare dove vengono indirizzati i fondi ETH ritirati. Riassumiamo e analizziamo le osservazioni di vari portafogli per avere una comprensione completa del flusso di questi fondi.

1,7 milioni di ETH sono già stati ritirati e 1,36 milioni di ETH sono stati depositati, con un conseguente prelievo netto di soli 340 mila ETH, secondo TokenUnlocks.

Il comportamento osservato nei portafogli whale, con una quantità significativa di ETH inviati alle borse centralizzate (CEX), potrebbe essere indicativo della fiducia nella rete Ethereum e delle aspettative a lungo termine dei principali operatori nei confronti dell'ETH.

Sebbene una parte sostanziale degli ETH inviati ai CEX possa essere destinata alla vendita, è importante notare che non tutti saranno liquidati. Una parte considerevole di questi fondi potrebbe essere destinata alla gestione dei prelievi e dei premi associati ai loro servizi di staking.

Per fornire alcune cifre specifiche, circa 107.000 ETH sono stati inviati a Binance, 45.200 ETH a Huobi, 23.000 ETH a Kraken e 11.900 ETH a Coinbase. Queste borse probabilmente svolgono un ruolo nel facilitare il ritiro e la gestione delle ricompense legate alle puntate per i portafogli delle balene.

Fattori di deflazione

Memecoin

La richiesta di negoziazione della moneta meme PEPE ha portato a un'impennata delle commissioni di Ethereum, superando il massimo di un anno. Il 5 maggio, il costo medio di una singola transazione su Ethereum ha superato i 27 dollari. L'aumento delle commissioni di gas può essere attribuito all'entusiasmo che circonda le monete meme, in particolare il token PEPE. Inoltre, il token PEPE ha ottenuto un successo significativo, diventando la criptovaluta numero 77 per capitalizzazione di mercato il 29 maggio, con una valutazione superiore a 600 milioni di dollari. A seguito del successo della moneta PEPE, sono emerse numerose monete meme imitatrici ispirate a vari meme di Internet. Questa proliferazione di monete meme ha contribuito all'aumento delle tariffe del gas sulla rete Ethereum. Nelle ultime 24 ore, l'aumento delle commissioni di gas ha portato alla combustione di circa 3.278 ETH, raggiungendo livelli paragonabili al massimo di un anno. L'aumento delle tariffe del gas ha portato a bruciare 3.278 ETH nelle ultime 24 ore, raggiungendo i livelli massimi di un anno.

Bot MEV

Il bot MEV di "jaredfromsubway.eth" ha rappresentato quasi il 7% della spesa totale per il gas nell'ultimo mese, pari a oltre 28 milioni di dollari per coprire le tariffe del gas. Il MEV, acronimo di Maximal Extractable Value (valore massimo estraibile), prevede un processo in cui un bot identifica le transazioni potenzialmente redditizie nella mempool. In genere, le transazioni sono ordinate in base alle spese di transazione, con le spese più alte che hanno la priorità per l'elaborazione. I bot MEV possono accedere ai dati delle transazioni nella mempool e sfruttare o anticipare queste transazioni per estrarre il massimo profitto. Nel caso del bot MEV "jaredfromsubway.eth", sembra che stia impiegando una strategia di "attacco a sandwich" su diverse altcoin e memecoin a bassa capitalizzazione. Nel mese di aprile, questo bot MEV di Ethereum è stato attivamente impegnato nel pompaggio di gas, in concomitanza con il pompaggio di memecoin meno noti come $PEPE e $WOJAK.

Impatto sul premio di puntata di Ethereum

Le ricompense nell'ETH staking provengono principalmente da due fonti: le ricompense del livello base e le ricompense del livello di esecuzione. Le ricompense del livello base sono generate dal protocollo Ethereum sottostante e vengono distribuite ai convalidatori in base ai loro ETH puntati e al loro contributo complessivo alla rete. Queste ricompense sono influenzate da vari fattori, tra cui le condizioni economiche globali, l'attività sulla catena e il numero di validatori. Tuttavia, vale la pena notare che dopo la fusione, le ricompense per le puntate si sono attestate in media intorno al 7%. Inoltre, il numero crescente di nuovi convalidatori che si uniscono all'ecosistema indica il crescente interesse per lo staking di ETH e i potenziali vantaggi che offre. Lo staking offre l'opportunità di guadagnare un reddito passivo partecipando attivamente alla rete Ethereum e sostenendo la sua infrastruttura decentralizzata.

L'afflusso di ETH per lo staking ha mostrato una tendenza costante e robusta, superando i 100 milioni al giorno, come illustrato nel grafico allegato. Questo afflusso sostenuto di ETH nello staking è indicativo del crescente interesse e della partecipazione all'ecosistema di staking di Ethereum. Il flusso continuo di ETH nello staking dimostra la fiducia e l'impegno a lungo termine dei partecipanti, consolidando ulteriormente la posizione di Ethereum come piattaforma blockchain leader per lo staking e la finanza decentralizzata.

Opzioni di puntata per ETH

Lo staking di ETH offre diverse opzioni, adattate alle preferenze e alle esigenze individuali. L'home staking in solitaria offre una partecipazione completa ai premi e alla decentralizzazione, ma richiede competenze tecniche e una configurazione dedicata. Staking-as-a-service permette di delegare il processo di staking e di guadagnare ricompense, mentre gli utenti mantengono il controllo delle chiavi di prelievo. Le soluzioni in pool, tra cui lo staking liquido, offrono l'accessibilità agli utenti con meno di 32 ETH, facilitando l'uscita e la custodia degli asset. Anche le borse centralizzate offrono servizi di staking come opzione più semplice per coloro che non si sentono ancora a proprio agio nel detenere ETH nei portafogli personali.

Picchettamento della casa in solitaria

Ricompense per la piena partecipazione e migliore decentralizzazione della rete. Richiede un computer dedicato collegato 24 ore su 24 e 7 giorni su 7 e almeno 32 ETH. Semplificato con strumenti di facile utilizzo, ma può richiedere conoscenze tecniche.

Posizionamento come servizio

Delegare il processo di staking guadagnando ricompense in blocchi. Istruzioni per la creazione delle credenziali del validatore e per il deposito di 32 ETH. Richiede fiducia nel provider, ma le chiavi di prelievo sono conservate in vostro possesso.

LST e soluzioni di pooling

Adatto agli utenti che non dispongono di 32 ETH o che preferiscono la semplicità. Offre una "puntata liquida" con token di liquidità ERC-20 che rappresentano gli ETH puntati. Consente una facile uscita e la custodia delle attività nei portafogli Ethereum degli utenti. Costruito da terzi, comporta rischi intrinseci.

Stacking centralizzato degli scambi:

Ideale per chi non è pronto a detenere ETH in portafogli personali. Offre un'opzione di ripiego per guadagnare rendimento con un controllo minimo.

Conclusione

La funzione di ritiro introdotta con l'aggiornamento di Shapella ha avuto un impatto positivo significativo sui fornitori di servizi di staking. Prima dell'aggiornamento, l'impossibilità di ritirare gli ETH puntati rappresentava un rischio considerevole, dissuadendo gli investitori avversi al rischio, le istituzioni prudenti e le balene dal partecipare allo staking di ETH. Tuttavia, l'aggiornamento di Shapella ha fornito agli utenti un canale di uscita definitivo, alleviando le preoccupazioni relative al deprezzamento dei fondi puntati in scenari estremi ed eliminando i rischi di ritiro a lungo termine associati all'accatastamento. Di conseguenza, è probabile che un maggior numero di investitori a lungo termine cerchi di ottenere rendimenti annuali stabili attraverso l'ETH staking. L'aggiornamento ha anche aumentato la fiducia nella rete Ethereum, con un aumento dei depositi di ETH e un crescente interesse per le opzioni di staking, come lo staking domestico, lo staking-as-a-service e le soluzioni di pooling. Inoltre, l'emergere dei bot MEV e la mania dei memecoin ha influenzato le tariffe del gas e l'attività sulla catena, evidenziando il rilievo e il potenziale di redditività di Ethereum. Nel complesso, l'ecosistema di staking di Ethereum continua a evolversi, offrendo varie opzioni e ricompense ai partecipanti e promuovendo al contempo la decentralizzazione e la stabilità della rete.