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Libérer la puissance de la restauration avec EigenLayer

TL;DR

-EigenLayer est un nouveau protocole qui permet aux détenteurs d'ETH de reprendre l'ETH.

-La mise en œuvre d'EigenLayer entraînera une augmentation substantielle du niveau de sécurité d'Ethereum.

-Le lancement de la phase 1 du réseau principal d'EigenLayer vient d'avoir lieu et permet aux utilisateurs de récupérer des ETH et des LST.

-La prochaine étape du lancement de la couche EigenLayer consistera à embarquer des opérateurs qui effectueront des tâches de validation pour les services activement validés (AVS).

-La phase finale du lancement verra le lancement de plusieurs SVA sur EigenLayer.

Introduction

EigenLayer est un nouveau protocole qui vise à remédier à la sécurité fragmentée et aux inefficacités du capital d'Ethereum en introduisant le restaking. En s'appuyant sur l'ETH mis en jeu directement sur la chaîne de balises, EigenLayer cherche à transformer Ethereum en un réseau de partage de la sécurité avec des niveaux de protection améliorés. Cet article explore le concept d'EigenLayer, sa mise en œuvre, ses avantages, ses risques et son impact potentiel sur l'écosystème Ethereum.

La phase 1 du lancement d'EigenLayer sur le Mainnet vient d'être mise en ligne et permet aux utilisateurs de récupérer des ETH et des LST. Au cours de la première journée de lancement d'EigenLayer, les clients du protocole ont mis en jeu le montant maximum autorisé : 9600 ETH valant 16 millions de dollars au taux de change actuel.

Qu'est-ce que EigenLayer ?

EigenLayer est un protocole qui permet aux détenteurs d'ETH de reprendre leur ETH et de participer au réseau de confiance AVS. Similaire au concept de sécurité inter-chaîne (ICS) de Cosmos, EigenLayer incite les validateurs à participer aux tâches de validation en offrant des récompenses sous forme de blocs. Grâce au restaking, les stakers ETH peuvent valider simultanément la chaîne Ethereum PoS et AVS, contribuant ainsi à la sécurité du réseau. EigenLayer vise à créer un environnement de gouvernance de marché libre où les validateurs peuvent maximiser leurs rendements et les AVS peuvent construire un réseau de confiance stable.

Voici comment cela fonctionne :

1. Rétablissement

Ce concept implique le rétablissement de l'ETH qui a déjà été mis en jeu sur la chaîne PoS Ethereum. Les validateurs Ethereum peuvent télécharger et exécuter le logiciel du nœud et valider simultanément la chaîne PoS Ethereum et AVS, à condition d'utiliser le contrat EigenLayer. Les stakers ETH peuvent également participer au restaking.

2. Gouvernance de libre marché

EigenLayer crée un environnement dans lequel les validateurs peuvent librement participer au processus de validation des AVS en fonction de leurs préférences en matière de risque et de rendement. Les validateurs peuvent maximiser leurs bénéfices en misant sur les AVS qu'ils souhaitent soutenir, tandis que les AVS peuvent construire un réseau de confiance stable dès le départ.

Innovation EigenLayer

EigenLayer apporte plusieurs avantages à l'écosystème Ethereum. Elle réduit les coûts en capital en permettant la coopération et le partage des ressources entre Ethereum L1 et AVS. Cela permet aux détenteurs d'ETH d'augmenter leurs profits en misant à la fois sur la chaîne Beacon et sur AVS. En outre, EigenLayer réduit la charge des coûts pour AVS pendant la phase initiale de démarrage. En fournissant un mécanisme de sécurité commune, EigenLayer améliore le niveau de sécurité dans l'écosystème Ethereum.

EigenLayer fournit un nouveau mécanisme de sécurité commune. Par exemple, examinons le scénario dans lequel 13 milliards de dollars sont injectés dans l'écosystème Ethereum. Dans le scénario de gauche où la couche Eigen n'est pas mise en œuvre, le coût de la corruption (CoC) d'AVS est de 1 milliard de dollars, alors que dans le scénario de droite avec la couche Eigen, le CoC passe à 13 milliards de dollars en raison de l'amélioration des mécanismes de sécurité.

Avec la mise en œuvre d'EigenLayer, AVS aura accès à cette somme importante, ce qui se traduira par une augmentation substantielle du niveau de sécurité.

Quels sont les avantages d'EigenLayer ?

Voici quelques-uns des avantages d'EigenLayer :

-Il fournit une bande passante moins chère et plus élevée que le réseau principal Ethereum.

-Il augmente l'interopérabilité des protocoles sur Ethereum et, par conséquent, le taux d'innovation.

-Il attire davantage de capitaux dans l'écosystème Ethereum pour profiter du rendement supplémentaire.

-Il renforce la sécurité des protocoles qui peuvent tirer parti du réseau principal en utilisant la couche EigenLayer.

-Il réduit les coûts d'investissement pour les protocoles qui doivent mettre en place leur propre ensemble de validateurs.

-Il permet aux utilisateurs de reprendre leur ETH et de recevoir un double rendement de mise à partir d'Ethereum et d'autres protocoles.

Quels sont les risques liés à EigenLayer ?

La couche propre présente également certains risques :

-Risque de collusion : De nombreux opérateurs pourraient s'entendre pour attaquer un ensemble de SVA en même temps et compromettre leur sécurité.

-Risque de slashing : Les utilisateurs qui refont leur ETH pourraient se voir infliger des pénalités d'annulation à la fois par Ethereum et par les AVS qu'ils sécurisent, en fonction de leur méthode d'annulation et des conditions d'annulation de chaque protocole.

-Risque de défaillance unique : EigenLayer reçoit les identifiants de retrait des personnes qui misent sur l'ETH. Si elle est exploitée et qu'une quantité importante d'ETH est mise en jeu, cela crée un risque systémique pour le réseau principal.

-Risque de centralisation : Si de nombreux stakers sécurisent une application et se font couper les vivres, cela pourrait avoir des conséquences néfastes pour Ethereum.

Rétablissement de la primitive

La primitive de reprise de la couche Eigen est un nouveau mécanisme de sécurité crypto-économique qui permet aux utilisateurs de réutiliser leur mise en ETH ou leurs jetons de mise en liquide sur la couche de consensus. Les utilisateurs qui misent sur l'ETH peuvent opter pour les contrats intelligents d'EigenLayer afin de reprendre leur ETH et d'étendre la sécurité à d'autres applications construites sur le réseau, telles que les ponts, les couches de disponibilité des données, les oracles, etc.

Ce faisant, ils peuvent obtenir des récompenses supplémentaires à la fois d'Ethereum et des applications qu'ils sécurisent. Cependant, ils sont également confrontés à des risques supplémentaires de coupure des deux couches. Le Restaking est une nouvelle façon de réhypothéquer l'ETH mis en jeu et de créer une place de marché pour la confiance décentralisée.

Influence de la restructuration sur l'API

Si les récompenses de mise sont régulièrement collectées et remises en jeu, le pourcentage total des revenus augmentera. EigenLayer vous demandera la permission de déplacer le jeton spécifié de votre portefeuille afin d'augmenter votre profit.

Prenons un exemple. Si vous effectuez un dépôt mensuel composé de 100 000 $ au taux d'intérêt actuel de 4,4 %, votre taux d'intérêt annuel sera de 4,489 %. Calcul utilisé : 100,000 × (1 + 0.044 ÷ 12)^(12). À la fin de l'année, votre solde sera de 104 489 $.

En revanche, si les intérêts sont composés quotidiennement, votre solde final sera de 104 497 $, avec un taux d'intérêt annuel moyen de 4,497 % à la fin de l'année. Calcul utilisé : 100,000 × (1 + 0.044 ÷ 365)^(365).

Sécurité partagée avec la couche propre en utilisant IBC

Eigenlayer permet aux validateurs Ethereum de reprendre leur Ethereum, ce qui permet aux chaînes de consommateurs d'Eigenlayer d'emprunter la sécurité du réseau Ethereum. Polymer Labs suggère que si EigenLayer intègre IBC, la validation de chaîne croisée peut être utilisée pour ajouter des validateurs EigenLayer à l'ensemble des validateurs actifs de la chaîne de consommateurs. Sinon, une chaîne de consommateurs peut toujours hériter d'une certaine protection au niveau de la connexion IBC pour les chaînes connectées.

Avantages du BAC

Pour illustrer l'écosystème IBC, prenons l'exemple de Cosmos. Cosmos est un écosystème en plein essor d'applications et de services interconnectés œuvrant pour un avenir décentralisé. Connu également sous le nom d'"Internet des blockchains", toutes les blockchains construites avec le SDK Cosmos peuvent communiquer de manière transparente grâce à l'IBC.

Cosmos a lancé le SDK Cosmos, un cadre pour la construction de blockchains compatibles IBC, ainsi que le Cosmos Hub, où toutes les blockchains compatibles IBC sont connectées à l'aide de la norme IBC. Cosmos est analogue à des constellations interconnectées, d'où le nom "Cosmos". Toutes les applications et tous les protocoles qui réussissent avec l'IBC et qui attirent plus d'utilisateurs vers Cosmos profitent à l'ensemble de l'écosystème et font de DeFi sur Cosmos une expérience plus engageante et plus gratifiante pour les utilisateurs.

Conclusion

EigenLayer, avec le lancement récent de son Stage 1 Mainnet, présente une solution prometteuse pour résoudre les problèmes de sécurité fragmentée et d'inefficacité du capital d'Ethereum grâce à l'introduction du restaking. Ce protocole innovant permet aux stakers de l'ETH de participer au restaking et offre la possibilité d'augmenter considérablement le niveau de sécurité au sein de l'écosystème Ethereum. EigenLayer apporte plusieurs avantages distincts à Ethereum. En favorisant le partage des ressources et en réduisant les coûts d'investissement, elle offre une alternative plus rentable et à large bande passante au réseau principal d'Ethereum. Cela permet d'améliorer l'interopérabilité entre les protocoles, d'accélérer l'innovation et d'attirer des capitaux supplémentaires dans l'écosystème Ethereum. En outre, EigenLayer offre aux utilisateurs la possibilité de maximiser leurs rendements en investissant simultanément dans la chaîne Beacon et dans d'autres protocoles. Toutefois, il est essentiel de reconnaître et d'atténuer les risques associés à EigenLayer. La collusion des opérateurs, les pénalités de réduction, les points de défaillance uniques et le potentiel de centralisation doivent être traités efficacement pour garantir la robustesse et la sécurité à long terme du réseau Ethereum. Avec la phase 1 du Mainnet, EigenLayer marque la première étape de la mise en œuvre, jetant les bases d'un écosystème Ethereum plus sûr et plus efficace. À l'avenir, le protocole a le potentiel de remédier aux limites actuelles d'Ethereum et d'évoluer vers une infrastructure de base qui augmente considérablement les capacités de la plateforme et favorise son succès continu.