Блог

Ежедневный приток в 100 миллионов долларов: Ставки на Ethereum процветают после шапелла

TL;DR

- Ставки ETH увеличились на 11% после обновления Shapella

- Валидаторы возвращают свои разблокированные Эфиры, вопреки опасениям о падении цен

- Повальное увлечение Memecoin привело к росту активности на цепи и снижению объема циркулирующего ETH

12 апреля сеть Ethereum успешно завершила обновление Shapella Upgrade, в результате которого валидаторы получили возможность выводить свои стаки ETH. Слияние, в результате которого Ethereum перешел на модель proof-of-stake, потребовало от валидаторов заблокировать свои ETH и вознаграждения до последующего обновления цепи. Валидаторы ставят ETH с декабря 2020 года, когда была запущена цепочка Beacon.

В ценовом отношении существовали предположения, что обновление Shapella вызовет падение цены Ethereum из-за разблокировки значительного количества стабфонда. Однако большинство валидаторов предпочли вернуть свои разблокированные Эфиры. После завершения обновления Ethereum ненадолго поднялся выше отметки 2100 долларов, но затем его цена снизилась примерно на 300 долларов. На данный момент вторая по величине криптовалюта пытается удержаться выше отметки в 1900 долларов.

С момента слияния общее предложение ETH уменьшилось на 103 092 монеты, что эквивалентно примерно 200 миллионам долларов по текущим ценам. Текущая скорость сгорания Ethereum составляет примерно 123 ETH в час.

Если бы Ethereum продолжал добываться, его предложение сегодня увеличилось бы более чем на 2,52 миллиона монет, что соответствует годовому приросту в 3,53 %. Вместо этого Ethereum стал дефляционным активом: после слияния его предложение сокращалось на 0,321 % в год.

После обновления Ethereum Shanghai рост депозитов ETH ускорился, превысив прежние показатели. Обновление привело к значительному притоку депозитов ETH для ставок, достигнув рекордного уровня за последнюю неделю. Этот всплеск был вызван в первую очередь институциональными поставщиками услуг по ставкам и инвесторами, которые реинвестировали свои вознаграждения после вывода средств. По данным Dune Analytics, инвесторы вложили в контракты на ставку около 571 950 токенов ETH, что составило сумму, превышающую 1 миллиард долларов.

Недавний приток депозитов ETH для стейкмента после обновления Ethereum Shanghai ознаменовал крупнейший недельный приток токенов в истории стейкмента эфира, продолжавшийся почти два с половиной года. Эта информация основана на данных блокчейна, предоставленных компанией 21Shares.

С момента обновления пять ведущих провайдеров услуг стейкинга институционального уровня, а именно Bitcoin Suisse, Figment, Kiln, Staked.us и Stakefish, в общей сложности поставили на кон 235 330 ETH, что эквивалентно примерно 450 миллионам долларов.

Однако очень важно изучить, куда направляются выведенные средства ETH. Давайте обобщим и проанализируем наблюдения с различных кошельков, чтобы получить полное представление о движении этих средств.

Уже выведено 1,7 млн ETH, а внесено 1,36 млн ETH, в результате чего чистый вывод составил всего 340 тыс. ETH, согласно данным TokenUnlocks.

Поведение, наблюдаемое в "китовых" кошельках, когда значительное количество ETH отправляется на централизованные биржи (CEX), может свидетельствовать о доверии к сети Ethereum и долгосрочных ожиданиях крупных игроков в отношении ETH.

Хотя значительная часть ETH, отправленных на CEX, может быть предназначена для продажи, важно отметить, что не все они будут ликвидированы. Значительная часть этих средств может быть направлена на вывод средств и выплату вознаграждений, связанных с их услугами по ставкам.

Если говорить о конкретных цифрах, то на Binance было отправлено около 107 000 ETH, на Huobi - 45 200 ETH, на Kraken - 23 000 ETH, а на Coinbase - 11 900 ETH. Вероятно, эти биржи играют роль в облегчении вывода и управления вознаграждениями, связанными со ставками, для китовых кошельков.

Причины дефляции

Мемекоины

Спрос на торговлю монетой-мемом PEPE привел к резкому росту газовых сборов Ethereum, превысившему годовой максимум. 5 мая средняя стоимость одной транзакции в Ethereum превысила 27 долларов. Увеличение платы за газ можно объяснить ажиотажем вокруг монет-мемов, в частности токена PEPE. Кроме того, токен PEPE добился значительных успехов, став 29 мая криптовалютой №77 по рыночной капитализации с оценкой, превышающей 600 миллионов долларов. В результате успеха монеты PEPE появилось множество монет-подражателей, вдохновленных различными интернет-мемами. Распространение монет-мемов способствовало росту тарифов на газ в сети Ethereum. За последние 24 часа в результате повышения платы за газ было сожжено около 3 278 ETH, что достигло уровня, сравнимого с годовым максимумом. В результате повышения платы за газ за последние 24 часа было сожжено 3 278 ETH, что соответствует годовому максимуму.

Боты MEV

MEV-бот 'jaredfromsubway.eth' обеспечил почти 7 % всех расходов на бензин за последний месяц, что составило более 28 миллионов долларов на оплату бензина. MEV, что расшифровывается как Maximal Extractable Value, подразумевает процесс, в ходе которого бот выявляет потенциально выгодные транзакции в мемпуле. Как правило, транзакции упорядочиваются по размеру комиссии за транзакцию, причем более высокие комиссии являются приоритетными для обработки. Боты MEV могут получить доступ к данным о транзакциях в мемпуле и использовать или опережать эти транзакции для извлечения максимальной прибыли. В случае с MEV-ботом 'jaredfromsubway.eth' он, похоже, использует стратегию "нападения на сэндвич" на несколько альткоинов и мемкоинов с низкой капитализацией. В течение апреля этот MEV-бот для Ethereum активно занимался прокачкой газа, совпадая по времени с прокачкой таких малоизвестных мемкоинов, как $PEPE и $WOJAK.

Влияние на вознаграждение за ставку в Ethereum

Вознаграждения за ставку ETH в основном поступают из двух источников: вознаграждения базового уровня и вознаграждения уровня исполнения. Вознаграждения базового уровня генерируются базовым протоколом Ethereum и распределяются между валидаторами в зависимости от поставленных ими ETH и их общего вклада в работу сети. Эти вознаграждения зависят от различных факторов, включая глобальные экономические условия, активность на цепи и количество валидаторов. Однако стоит отметить, что после слияния вознаграждение за ставку в среднем составляло около 7 %. Кроме того, растущее число новых валидаторов, присоединяющихся к экосистеме, свидетельствует о растущем интересе к стакингу ETH и потенциальных преимуществах, которые он дает. Ставки дают возможность получать пассивный доход, активно участвуя в работе сети Ethereum и поддерживая ее децентрализованную инфраструктуру.

Приток ETH в стакинг демонстрирует устойчивую и стабильную тенденцию, превышая 100 миллионов в день, как показано на сопроводительном графике. Такой устойчивый приток ETH в стакинг свидетельствует о растущем интересе и участии в экосистеме стакинга Ethereum. Постоянный приток ETH в стакинг демонстрирует уверенность и долгосрочную приверженность участников, что еще больше укрепляет позиции Ethereum как ведущей блокчейн-платформы для стакинга и децентрализованных финансов.

Варианты ставок для ETH

Ставки на ETH предлагают несколько вариантов в соответствии с индивидуальными предпочтениями и требованиями. Домашнее соло-стакинг обеспечивает полное вознаграждение за участие и децентрализацию, но требует технических знаний и специальной настройки. Стакинг как услуга позволяет делегировать процесс стакинга и получать вознаграждения, при этом пользователи сохраняют контроль над ключами вывода. Пуловые решения, в том числе ликвидный стейкинг, обеспечивают доступность для пользователей с менее чем 32 ETH, обеспечивая простой выход и хранение активов. Централизованные биржи также предлагают услуги по стакингу в качестве более простого варианта для тех, кому пока не удобно держать ETH в личных кошельках.

Ставка на дом в одиночку

Полное вознаграждение за участие и улучшенная децентрализация сети. Требуется выделенный компьютер, подключенный 24/7, и не менее 32 ETH. Упрощенная система с удобными инструментами, но может потребовать технических знаний.

Ставки как услуга

Делегируйте процесс ставок и получайте вознаграждение за блокчейн. Ознакомьтесь с инструкциями по созданию учетных данных валидатора и пополнению счета на 32 ETH. Требуется доверие к провайдеру, но ключи для вывода средств остаются в вашем распоряжении.

LSTs & Pooling Solutions

Подходит для пользователей, у которых нет 32 ETH или которые предпочитают простоту. Предлагает "ликвидный стейкинг" с токенами ликвидности ERC-20, представляющими стейкинг ETH. Позволяет легко выводить и хранить активы в кошельках Ethereum. Создана третьими лицами, несет в себе неизбежные риски.

Централизованный биржевой стейкинг:

Идеально подходит для тех, кто не готов держать ETH в личных кошельках. Предоставляет запасной вариант для получения доходности при минимальном надзоре.

Заключение

Функция вывода средств, появившаяся в обновлении Shapella, оказала значительное положительное влияние на поставщиков услуг по ставкам. До обновления невозможность снять поставленный ETH представляла собой значительный риск, отпугивая несклонных к риску инвесторов, благоразумные организации и китов от участия в ставках ETH. Однако обновление Shapella предоставило пользователям определенный канал выхода, сняв опасения по поводу обесценивания поставленных средств в экстремальных сценариях и устранив долгосрочные риски вывода средств, связанные со ставкой. В результате более долгосрочные инвесторы, вероятно, будут стремиться к стабильному годовому доходу с помощью ставок в ETH. Обновление также повысило доверие к сети Ethereum: увеличилось количество депозитов ETH и возрос интерес к таким вариантам майнинга, как одиночный домашний майнинг, майнинг как услуга и решения для пулов. Кроме того, появление ботов MEV и повальное увлечение мемкоинами повлияло на тарифы на газ и активность на цепи, что подчеркивает значимость Ethereum и его потенциал для получения прибыли. В целом экосистема майнинга Ethereum продолжает развиваться, предоставляя участникам различные варианты и вознаграждения и способствуя децентрализации и стабильности сети.