Blog

Entradas diarias de 100 millones de dólares: Las apuestas en Ethereum prosperan tras Shapella

TL;DR

- El ETH apostado aumentó un 11% tras la actualización de Shapella

- Los validadores están recuperando su Ether desbloqueado, en contra de la preocupación por una caída del precio

- La moda de Memecoin provocó un aumento de la actividad en la cadena y una disminución de la oferta de ETH en circulación.

La red Ethereum completó con éxito la Actualización de Shapella el 12 de abril, que introdujo la posibilidad de que los validadores retiraran sus ETH apostados. La Fusión, que supuso la transición de Ethereum a un modelo proof-of-stake, obligó a los validadores a bloquear sus ETH y recompensas hasta una actualización posterior de la cadena. Los validadores han estado apostando ETH desde diciembre de 2020, cuando se lanzó la Beacon Chain.

En cuanto al precio, se especulaba con que la actualización de Shapella provocaría una caída del precio de Ethereum debido al desbloqueo de una cantidad significativa de monedas apostadas. Sin embargo, la mayoría de los validadores han optado por recomprar sus Ether desbloqueados. Tras la finalización de la actualización, Ethereum subió brevemente por encima de los 2.100 dólares, pero posteriormente experimentó un descenso de aproximadamente 300 dólares. En la actualidad, la segunda mayor criptomoneda lucha por mantenerse por encima de los 1900 dólares.

Desde The Merge, la oferta total de ETH ha disminuido en 103.092 monedas, lo que equivale aproximadamente a 200 millones de dólares a los precios actuales. El ritmo actual de quema de Ethereum es de aproximadamente 123 ETH por hora.

Si Ethereum hubiera seguido siendo minado, su suministro habría aumentado en más de 2,52 millones de monedas hoy en día, lo que representa un aumento anual del 3,53%. En cambio, Ethereum se ha convertido en un activo deflacionista, con una disminución de su oferta del 0,321% anual tras La Fusión.

Tras la actualización de Ethereum Shanghái, el crecimiento de los depósitos de ETH se aceleró, superando los índices anteriores. La actualización dio lugar a una notable afluencia de depósitos de ETH para staking, alcanzando un nivel récord en la última semana. Este aumento se atribuyó principalmente a los proveedores de servicios de staking institucionales y a los inversores que reinvirtieron sus recompensas después de retirarlas. Según datos de Dune Analytics, los inversores depositaron aproximadamente 571.950 tokens ETH en contratos de staking, lo que supuso un valor superior a 1.000 millones de dólares.

La reciente afluencia de depósitos de ETH para apuestas, tras la actualización de Ethereum Shanghai, marcó la mayor afluencia semanal de tokens en la historia de las apuestas de éter, que abarca casi dos años y medio. Esta información se basa en datos de blockchain proporcionados por 21Shares.

Desde la actualización, los cinco principales proveedores de servicios de apuestas de nivel institucional, a saber, Bitcoin Suisse, Figment, Kiln, Staked.us y Stakefish, han apostado colectivamente un total de 235.330 ETH, equivalentes a aproximadamente 450 millones de dólares.

Sin embargo, es crucial examinar hacia dónde se dirigen los fondos de ETH retirados. Resumamos y analicemos las observaciones de varios monederos para obtener una comprensión global del flujo de estos fondos.

Ya se han retirado 1,7 millones de ETH y se han depositado 1,36 millones, lo que supone una retirada neta de 340.000 ETH, según TokenUnlocks.

El comportamiento observado en las carteras de ballenas, con una cantidad significativa de ETH enviada a intercambios centralizados (CEX), podría ser indicativo de la confianza en la red Ethereum y las expectativas a largo plazo de los principales actores con respecto a ETH.

Aunque una parte sustancial de los ETH enviados a los CEX puede destinarse a la venta, es importante tener en cuenta que no todos se liquidarán. Una parte considerable de estos fondos podría destinarse a gestionar la retirada y las recompensas asociadas a sus servicios de estaca.

Para proporcionar algunas cifras concretas, se han enviado aproximadamente 107.000 ETH a Binance, 45.200 ETH a Huobi, 23.000 ETH a Kraken y 11.900 ETH a Coinbase. Es probable que estos intercambios desempeñen un papel a la hora de facilitar la retirada y la gestión de las recompensas relacionadas con las estacas para los monederos de las ballenas.

Factores de deflación

Memecoins

La demanda para comerciar con la moneda meme PEPE ha provocado un aumento de las comisiones de gas de Ethereum, superando el máximo de un año. El 5 de mayo, el coste medio de una sola transacción en Ethereum superó los 27 dólares. El aumento de las comisiones de gas puede atribuirse al entusiasmo que rodea a las monedas meme, en particular al token PEPE. Además, el token PEPE ha logrado un éxito significativo, convirtiéndose en la criptodivisa número 77 por capitalización de mercado el 29 de mayo, con una valoración superior a los 600 millones de dólares. Como resultado del éxito de la moneda PEPE, han surgido numerosas monedas meme imitadoras inspiradas en diversos memes de Internet. Esta proliferación de meme coins ha contribuido al aumento de las tasas de gas en la red Ethereum. En las últimas 24 horas, el aumento de las tasas de gas ha provocado la quema de aproximadamente 3.278 ETH, alcanzando niveles comparables a los máximos de un año. El aumento de las tasas de gas ha provocado la quema de 3.278 ETH en las últimas 24 horas, alcanzando niveles comparables a los máximos de un año.

Bots MEV

El bot MEV de @jaredfromsubway.eth ha representado casi el 7% del gasto total de gas en el último mes, lo que supone más de 28 millones de dólares para cubrir las tasas de gas. MEV, siglas de Maximal Extractable Value, consiste en un proceso en el que un bot identifica transacciones potencialmente rentables en el mempool. Normalmente, las transacciones se ordenan en función de las tasas de transacción, dando prioridad para su procesamiento a las tasas más altas. Los bots MEV pueden acceder a los datos de las transacciones en el mempool y explotar o adelantarse a estas transacciones para extraer el máximo beneficio. En el caso del bot MEV 'jaredfromsubway.eth', parece estar empleando una estrategia de "ataque sándwich" en varias altcoins y memecoins de baja capitalización. Durante abril, este bot MEV de Ethereum se dedicó activamente a bombear gas, coincidiendo con el bombeo de memecoins menos conocidas como $PEPE y $WOJAK.

Impacto en la recompensa de las apuestas de Ethereum

Las recompensas de las apuestas de ETH proceden principalmente de dos fuentes: las recompensas de la capa base y las recompensas de la capa de ejecución. Las recompensas de la capa base son generadas por el protocolo subyacente de Ethereum y se distribuyen a los validadores en función de su ETH apostado y su contribución global a la red. Estas recompensas dependen de varios factores, como las condiciones económicas mundiales, la actividad en la cadena y el número de validadores. Sin embargo, cabe destacar que, tras la fusión, las recompensas por estacas han rondado el 7% de media. Además, el creciente número de nuevos validadores que se unen al ecosistema significa el creciente interés en apostar ETH y los beneficios potenciales que ofrece. El staking ofrece la oportunidad de obtener ingresos pasivos al tiempo que se participa activamente en la red Ethereum y se apoya su infraestructura descentralizada.

La afluencia de ETH en staking ha mostrado una tendencia consistente y robusta, superando los 100 millones al día, como se muestra en el gráfico adjunto. Esta afluencia sostenida de ETH al staking es indicativa del creciente interés y participación en el ecosistema de staking de Ethereum. El flujo continuo de ETH en las apuestas demuestra la confianza y el compromiso a largo plazo de los participantes, consolidando aún más la posición de Ethereum como plataforma blockchain líder para las apuestas y las finanzas descentralizadas.

Opciones de apuesta para ETH

Apostar ETH ofrece varias opciones adaptadas a las preferencias y necesidades individuales. Solo home staking proporciona recompensas de participación completas y descentralización, pero requiere conocimientos técnicos y una configuración dedicada. Staking-as-a-service permite delegar el proceso de staking a la vez que se obtienen recompensas, conservando los usuarios el control de las claves de retirada. Las soluciones agrupadas, incluida la estaca líquida, ofrecen accesibilidad a los usuarios con menos de 32 ETH, facilitando la salida y la custodia de los activos. Las bolsas centralizadas también ofrecen servicios de estaca como una opción más sencilla para aquellos que aún no se sienten cómodos con la tenencia de ETH en carteras personales.

Replanteo de viviendas en solitario

Recompensas por participación plena y descentralización mejorada de la red. Requiere un ordenador dedicado conectado 24/7 y al menos 32 ETH. Simplificado con herramientas fáciles de usar, pero puede requerir conocimientos técnicos.

Estacas como servicio

Delegue el proceso de apuesta mientras gana recompensas en bloque. Tutoriales para crear credenciales de validador y depositar 32 ETH. Requiere confianza en el proveedor, pero las claves de retirada se mantienen en su posesión.

LST y soluciones de agrupación

Adecuado para usuarios sin 32 ETH o que prefieren la simplicidad. Ofrece "apuesta líquida" con tokens de liquidez ERC-20 que representan ETH apostadas. Permite una fácil salida y custodia de los activos en las carteras Ethereum de los usuarios. Construido por terceros, conlleva riesgos inherentes.

Estaca centralizada de intercambio:

Ideal para aquellos que no están preparados para mantener ETH en carteras personales. Ofrece una opción alternativa para obtener rendimiento con una supervisión mínima.

Conclusión

La función de retirada introducida en la actualización de Shapella ha tenido un impacto positivo significativo en los proveedores de servicios de apuestas. Antes de la actualización, la imposibilidad de retirar ETH apostadas suponía un riesgo considerable, que disuadía a los inversores con aversión al riesgo, a las instituciones prudentes y a las ballenas de participar en las apuestas de ETH. Sin embargo, la actualización de Shapella ha proporcionado a los usuarios un canal de salida definitivo, aliviando las preocupaciones sobre la depreciación de los fondos apostados en escenarios extremos y eliminando los riesgos de retirada a largo plazo asociados a la estaca. Como resultado, es probable que más inversores a largo plazo busquen rendimientos anuales estables a través de las apuestas en ETH. La actualización también ha impulsado la confianza en la red Ethereum, con un aumento de los depósitos de ETH y un creciente interés en las opciones de estaca, como la estaca en casa en solitario, la estaca como servicio y las soluciones de agrupación. Además, la aparición de los bots MEV y la moda del memecoin han influido en las tarifas de gas y la actividad en la cadena, poniendo de relieve la prominencia de Ethereum y su potencial de rentabilidad. En general, el ecosistema de apuestas de Ethereum sigue evolucionando, ofreciendo diversas opciones y recompensas a los participantes al tiempo que impulsa la descentralización y la estabilidad de la red.