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Entfesseln Sie die Kraft des Restaking mit EigenLayer

TL;DR

-EigenLayer ist ein neues Protokoll, das es ETH-Stackern ermöglicht, ETH wieder anzunehmen.

-Die Implementierung des EigenLayers wird zu einer deutlichen Erhöhung des Sicherheitsniveaus von Ethereum führen

Der Start der ersten Phase des EigenLayer-Mainnets hat soeben stattgefunden und ermöglicht es den Nutzern, ETH und LSTs zurückzuerwerben

-In der nächsten Phase der Einführung von EigenLayer werden Bediener an Bord sein, um AVS (aktiv geprüfte Dienste) zu verifizieren.

-Endphase wird darin bestehen, mehrere AVS auf EigenLayer laufen zu lassen.

Einführung

EigenLayer ist ein neues Protokoll, das darauf abzielt, Ethereums fragmentierte Sicherheit und Kapitalineffizienzen durch die Einführung von Restacking zu beheben. Durch die Verwendung von ETH, die direkt auf einer Kette von Beacons platziert werden, zielt EigenLayer darauf ab, Ethereum in ein Security-Sharing-Netzwerk mit verbesserter Sicherheit zu verwandeln. In diesem Beitrag werden das EigenLayer-Konzept, seine Umsetzung, Vorteile, Risiken und möglichen Auswirkungen auf das Ethereum-Ökosystem erörtert.

Die erste Phase des Starts von EigenLayers Mainnet hat soeben stattgefunden, und sie erlaubt es den Nutzern, ETH und LST wieder zu nehmen. Am ersten Tag des Starts von EigenLayer boten die Rekordkunden den maximal zulässigen Betrag: 9.600 ETH im Wert von 16 Millionen Dollar zum aktuellen Wechselkurs.

Was ist EigenLayer?

EigenLayer ist ein Protokoll, das es ETH-Stakern ermöglicht, ihre ETH zurückzufordern und am AVS-Vertrauensnetzwerk teilzunehmen. Ähnlich wie das Konzept der Inter-Chain-Sicherheit (ICS) von Cosmos schafft EigenLayer Anreize für Validierer, sich an Validierungsaufgaben zu beteiligen, indem es Belohnungen pro Block bietet. Durch Restacking können ETH-Stacker gleichzeitig die Ethereum PoS- und die AVS-Kette validieren, was zu einer erhöhten Netzwerksicherheit beiträgt. EigenLayer zielt darauf ab, ein freies marktwirtschaftliches Umfeld zu schaffen, in dem Validierer ihre Gewinne maximieren und AVS ein stabiles Vertrauensnetzwerk aufbauen können.

Und so funktioniert es:

1. Neugestaltung

Dieses Konzept beinhaltet die Wiederverwendung von ETH, die bereits in die Ethereum PoS-Kette eingezahlt wurden. Ethereum-Validierer können die Node-Software laden und ausführen und gleichzeitig die Ethereum PoS- und AVS-Kette validieren, wenn sie den EigenLayer-Vertrag verwenden. ETH-Staker können ebenfalls am Restacking teilnehmen.

2. Steuerung des freien Marktes

EigenLayer schafft eine Umgebung, in der Validierer frei am AVS-Validierungsprozess teilnehmen können, basierend auf ihren Risiko/Ertrags-Präferenzen. Die Validierer können ihre Einnahmen maximieren, indem sie auf AVS setzen, die sie unterstützen möchten, und die AVS können frühzeitig ein stabiles Vertrauensnetzwerk aufbauen.

EigenLayer-Innovationen

EigenLayer bringt mehrere Vorteile für das Ethereum-Ökosystem. Er reduziert die Kapitalkosten, indem er die Zusammenarbeit und gemeinsame Nutzung von Ressourcen zwischen Ethereum L1 und AVS ermöglicht. Dies ermöglicht es ETH-Stakern, ihre Gewinne zu steigern, indem sie sowohl auf die Beacon-Kette als auch auf AVS wetten. Darüber hinaus reduziert EigenLayer die AVS-Kosten während der anfänglichen Startup-Phase. Durch die Bereitstellung eines föderierten Sicherheitsmechanismus erhöht EigenLayer das Sicherheitsniveau im Ethereum-Ökosystem.

EigenLayer bietet einen neuen Mechanismus zur Sicherung des Pools. Betrachten wir zum Beispiel ein Szenario, in dem 13 Milliarden Dollar in das Ethereum-Ökosystem eingespeist werden. Im linken Szenario, in dem EigenLayer nicht implementiert ist, betragen die Korruptionskosten (CoC) des AVS 1 Milliarde Dollar, während im rechten Szenario mit EigenLayer die CoC aufgrund der verbesserten Sicherheitsmechanismen auf 13 Milliarden Dollar steigen.

Mit der Implementierung von EigenLayer wird AVS Zugang zu dieser beträchtlichen Menge haben, was zu einer deutlichen Erhöhung der Sicherheit führt.

Was sind die Vorteile von EigenLayer?

Zu den Vorteilen von EigenLayer gehören:

-Bietet niedrigere und höhere Bandbreiten als Ethereum Minecraft.

-Verbesserung der Interoperabilität von Protokollen auf Ethereum und damit die Geschwindigkeit von Innovationen.

Mehr Kapital in das Ethereum-Ökosystem zu bringen, um von der zusätzlichen Rendite zu profitieren.

-Erhöht die Sicherheit von Protokollen, die das Mainnet einbeziehen können, durch die Verwendung von EigenLayer.

-Reduzierung der Investitionskosten für Protokolle, die einen eigenen Satz von Validatoren aufbauen müssen.

-Ermöglicht es Nutzern, ihre ETH aufzuladen und doppelte Einnahmen aus Wetten auf Ethereum und andere Protokolle zu erzielen.

Was sind die Risiken von EigenLayer?

Darüber hinaus gibt es einige EigenLayer-Risiken:

-Kollusionsrisiko: Viele Betreiber können sich zusammentun und eine Reihe von AVS gleichzeitig angreifen, was deren Sicherheit gefährdet.

Slash-Risiko: Benutzer, die ihre ETH neu kreditieren, können mit Slash-Strafen sowohl von Ethereum als auch von dem von ihnen unterstützten AVS konfrontiert werden, abhängig von der Methode der Neukreditierung und den Slash-Bedingungen in jedem Protokoll.

Risiko eines einzelnen Ausfallpunkts: Der EigenLayer erhält Abhebungsnachweise von ETH-Stackern. Wenn er verwendet wird und eine beträchtliche Menge an ETH auf ihn übertragen wird, entsteht ein systemisches Risiko für das Kernnetz.

-Risiko der Zentralisierung: Wenn viele Staker eine einzige Anwendung sichern und zerstört werden, könnte dies negative Folgen für Ethereum haben.

ReStaking Primitiv

Das EigenLayer-Restaking-Primitiv ist ein neuer kryptoökonomischer Sicherheitsmechanismus, der es Nutzern ermöglicht, ihre ETH-Token oder Liquid-Token auf der Konsens-Ebene wiederzuverwenden. Nutzer, die ETH eingesetzt haben, können sich mit EigenLayer-Smart Contracts verbinden, um ihre ETH wiederzuverwenden und die Sicherheit anderer auf dem Netzwerk aufgebauter Anwendungen wie Brücken, Datenverfügbarkeitsschichten, Orakel usw. zu erweitern.

Auf diese Weise können sie sowohl von Ethereum als auch von den Anwendungen, die sie schützen, zusätzliche Gewinne erzielen. Allerdings sind sie dabei auch dem Risiko ausgesetzt, von beidem abgeschnitten zu werden. Restacking ist eine neue Möglichkeit, einen ETH-Stub-Fonds zu registrieren und einen dezentralen Vertrauensmarkt zu schaffen.

Auswirkungen der Neugestaltung auf den APY

Wenn Sie regelmäßig Ihre Wettprämien sammeln und neu berechnen, wird sich Ihr Gesamtumsatz prozentual erhöhen. EigenLayer bittet um die Erlaubnis, den angegebenen Token aus Ihrer Geldbörse zu verschieben, um Ihre Einnahmen zu erhöhen.

Lassen Sie uns ein Beispiel betrachten. Wenn Sie eine Einlage von 100.000 $ mit monatlicher Aufzinsung zum aktuellen Zinssatz von 4,4% tätigen, beträgt Ihr effektiver Jahreszins 4,489%. Die Berechnungen lauten 100.000 × (1 + 0,044 ÷ 12)^(12). Am Ende des Jahres wird Ihr Guthaben 104.489 $ betragen.

Wird der Zinseszins hingegen täglich aufgezinst, beträgt Ihr Endsaldo 104.497 $ und Ihr effektiver Jahreszins am Ende des Jahres 4,497 %. Verwendete Berechnungen: 100.000 × (1 + 0,044 ÷ 365)^(365).

Co-Security mit eigener Schicht mit IBC

Eigenlayer ermöglicht es Ethereum-Validatoren, ihr Ethereum neu zu berechnen. Dadurch können Eigenlayer-Verbraucherketten den Schutz des Ethereum-Netzwerks nutzen. Polymer Labs geht davon aus, dass, wenn EigenLayer IBC integriert, die Cross-Chain-Validierung genutzt werden kann, um EigenLayer-Validatoren zum aktiven Validator-Set der Verbraucher-Blockchain hinzuzufügen. Andernfalls kann die Verbraucherkette einen gewissen IBC-Schutz auf Verbindungsebene für verbundene Ketten erben.

Vorteile des IBC

Ein Beispiel für ein IBC-Ökosystem ist Cosmos. Cosmos ist ein aufstrebendes Ökosystem von miteinander verbundenen Anwendungen und Diensten, die auf eine dezentrale Zukunft hinarbeiten. Alle Blockchains, die mit dem Cosmos SDK erstellt wurden, können dank IBC nahtlos zusammenarbeiten. Sie können das Internet der Blockchains auf der Map of Zones in Aktion sehen.

Cosmos hat Cosmos SDK, ein Framework zur Erstellung von IBC-konformen Blockchains, und Cosmos Hub, in dem alle IBC-konformen Blockchains über den IBC-Standard verbunden sind, veröffentlicht. Cosmos ist eine Analogie zu miteinander verbundenen Sternbildern, daher der Name Cosmos. Alle Anwendungen und Protokolle, die erfolgreich mit IBC funktionieren und mehr Nutzer für Cosmos gewinnen, kommen dem gesamten Ökosystem zugute und machen DeFi in Cosmos für die Nutzer interessanter und nützlicher.

Schlussfolgerung

EigenLayer, das vor kurzem sein Mainnet der Stufe 1 gestartet hat, präsentiert eine vielversprechende Lösung für die fragmentierte Sicherheit und die Kapitalineffizienz von Ethereum, indem es Restacking einführt. Dieses innovative Protokoll ermöglicht ETH-Stakern die Teilnahme am Restacking und eröffnet das Potenzial, das Sicherheitsniveau im Ethereum-Ökosystem deutlich zu erhöhen. EigenLayer bringt eine Reihe von unbestreitbaren Vorteilen für Ethereum. Durch die Erleichterung der gemeinsamen Nutzung von Ressourcen und die Senkung der Kapitalkosten bietet es eine kostengünstigere Alternative mit hoher Bandbreite zum Ethereum-Mainnet. Dies wiederum erhöht die Interoperabilität der Protokolle, beschleunigt Innovationen und zieht zusätzliches Kapital in das Ethereum-Ökosystem. Darüber hinaus bietet EigenLayer den Nutzern die Möglichkeit, ihre Rendite zu maximieren, indem sie gleichzeitig auf die Beacon-Kette und andere Protokolle setzen. Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, die mit EigenLayer verbundenen Risiken zu erkennen und abzumildern. Um die Zuverlässigkeit und langfristige Sicherheit des Ethereum-Netzwerks zu gewährleisten, müssen Absprachen zwischen den Betreibern, die Abmilderung von Strafen, einzelne Schwachstellen und das Potenzial für eine Zentralisierung wirksam angegangen werden. Derzeit befindet sich EigenLayer in der Anfangsphase der Implementierung und legt den Grundstein für ein sichereres und effizienteres Ethereum-Ökosystem. In Zukunft hat das Protokoll das Potenzial, die derzeitigen Einschränkungen von Ethereum zu überwinden und sich zu einer Kerninfrastruktur zu entwickeln, die die Fähigkeiten der Plattform erheblich verbessern und zu ihrem anhaltenden Erfolg beitragen wird.